【Excel殺官方版 M8.12.26 安卓版】投資要點：趨勢一：從世界GDP增長看半導體産業前景-觸底反彈。世界GDP實際增長率有望觸底回升。作爲與世界GDP增長率具有較高相關性費城半導體指數，在世界GDP實際增長率出現觸底回升的情況下，費城半導體或在今年有望出現階段性見底，並提前出現上升。
中國企業已經初步具備與國外企業競技的實力。日韓巨頭中國布局産能，正面競爭進入2018年日韓電池企業先後啓動了中國動力電池工廠的建設，前有SKI與億緯锂能合資建設惠州工廠，規劃産能14Gwh；後有LGChem投資20億美金建設南京濱江第二動力電池工廠，建成後在中國總産能達40Gwh；三星SDI、AESC、松下等企業也均有中國産能布局，隨著補貼逐年退坡以及本次白名單的取消，汽車電氣化進程的到來，外資電池企業進入中國市場後將與國內企業同台比武，正面競爭拉開序幕。中國電池企業出海，競爭全球市場中國電池企業在全球市場與日韓同行競爭暗影騎士死亡冒險RPG v1.1.383 安卓版暗影騎士死亡冒險RPG v1.1.383 安卓版，，CATL建設德國圖林工廠，2022年建成14Gwh産能，已經成爲寶馬、奔馳的核心供應商;孚能2018年拿下戴姆勒全球百億訂單，同時推進歐洲和美國工廠建設；欣旺達2019年收到雷諾日産定點通知，收獲7年115.7萬台電池包系統訂單；國軒高科與BOSCH合作啓停電池兒童數字華容道 v1.0 安卓版，年均出貨總量達1Gwh等。
貿易關稅加征+床墊反傾銷，短期軟體企業出口業務承壓。中長期，外部沖擊利好行業産能出清，具備海外産能的頭部企業優勢明顯，下半年成本紅利有望對沖部分影響，建議關注海外産能建設及邊際變化，外部沖擊對龍頭影響短空長多。成品板塊：竣工大年+精裝房趨勢，看好規模優勢標的。精裝房驅動力上從頂層設計到市場供需，産業鏈邏輯連貫。目前國內精裝房滲透率仍較低，逐步從一二線向三四線推廣每日壁紙 2022 免費下載01-11，，景氣度具備持續性。
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