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華爲事件提升了市場對5G、芯片等自主可控題材的關注度，但我們認爲市場對軍工國産替代的投資邏輯認識並不充分，建議關注軍民融合下的國産替代機會，例如連接器行業：1）軍民需求廣泛：軍用方面連接器是航空航天、艦艇等裝備用量最多的電子元器件。民用方面主要配套領域爲通信電子、汽車等，下遊需求的快速增長牽引産業發展。2）美日占據産業頭部：根據Bishop&Associates數據，預計2020年全球市場規模將達600億美元。美歐日韓依托技術、渠道等優勢，引領産業高端市場。3）國産廠商有望彎道超車：隨著泰科電子等巨頭把産能轉移到國內，國內廠商制造水平迅速提高，立訊精密、中航光電、航天電器等快速成長。我們認爲雖然我國起步較晚，但産業規模已實現反超，技術能力也有所突破Rooftop Run v2.0.23 帶數據包安卓版，高端連接器國産替代進程將加快。
相關公司：1）鳳凰傳媒（601928）：公司2018年底賬面貨幣資金91.4億元，具備可想象空間；2018年公司分紅率大幅提升；背靠教育、人口大省，公司教材教輔業務根基穩固多烹app v1.0.0 最新版。2）中南傳媒（601098）：公司2019年或將迎來業績改善；公司一般圖書中頭部圖書數量更多，具備二八屬性，有望繼續拉動公司一般圖書的業績增長；公司或能夠提供持續穩定的高分紅。3）南方傳媒（601900）：政策壁壘+三科統編+國有股權無償劃轉，公司市占率有望提升；新高管上任，公司整合速度超預期。原材料紙價上漲風險，政策進一步收緊風險，新業務拓展成效或不及預期風險，渠道整合不達預期風險。
我們看好其余各地對國家政策的跟進，汽車消費預期增強，再配合政策落地後市場數據的改善，車市有望逐步向上。實施方案中一大亮點是，逐步放寬廣州、深圳市汽車搖號和競拍指標，擴大准購規模，其他地市不得再出台汽車限購規定。作爲一線城市北上廣深的“廣深”，過去車牌獲取成本始終較大，無論是搖號或是競拍都是對于時間和金錢的耗費，牌照設限在一定程度上影響消費積極性，對于車市增長並不利。此次地方政府對于政策的松綁，首先將極大的方便廣深地區購車者，其次在全國範圍內也將形成良好的示範效應上古王冠下載安裝 v1.944.020901 安卓版上古王冠下載安裝 v1.944.020901 安卓版。，後期推廣值得期待。
